Руководитель направления анализа национальных рынков компании «АЛЬТУС. Управление инвестиционными фондами»
Совсем недавно кредиты выдавались практически всем. Теперь с пришедшим и в нашу страну кредитным кризисом остро встал вопрос о выживании украинских банков из-за возможного невозврата платежей населением. FundMarket выяснил ситуацию, сложившуюся в секторе кредитования отечественных банков.
Угроза массовых неплатежей по ипотечным кредитам определяется несколькими факторами.
Во-первых, если курс доллара к гривне существенно вырастет, многие заемщики будут не в состоянии выплачивать кредит. Ведь большинство из них доходы получают в гривне, и сегодня не приходится ожидать роста этих доходов.
Более того, для многих людей сейчас актуальна угроза потерять основной источник доходов - работу или бизнес, и это второй фактор риска. Третий фактор - из-за кризиса на рынке недвижимости и ожидаемого на нем падения цен, недвижимость потеряла свою привлекательность как объект инвестиций.
Не секрет, что немалая доля недвижимости покупалась со спекулятивной целью, в том числе и на кредитные средства. Если стоимость купленных объектов окажется ниже суммы, которую нужно погасить банку по кредиту, то такой заемщик просто откажется погашать кредит - ведь ему выгоднее отдать банку находящуюся в залоге квартиру.
На данный момент можно сказать, что все перечисленные факторы оказывают негативное влияние на качество портфелей долларовых ипотечных кредитов банков. Число неплатежей будет расти.
Однако примет ли это явление системный характер - зависит от глубины и продолжительности кризиса. Немалую роль будет играть политика банков по отношению к заемщикам, попавшим в затруднительное положение.
Смягчить ситуацию может готовность банков пойти навстречу таким клиентам и предложить им возможность реструктуризации ипотечных кредитов (как, например, поступил крупнейший американский банк JPMorgan).
С другой стороны, нельзя сравнивать возможные последствия кризиса ипотеки в Украине и в США. На основе ипотечных кредитов американцы построили колоссальную пирамиду производных инструментов, крах которой многократно усилил последствия кризиса неплатежей по ипотеке.
В Украине же рынок производных ценных бумаг не развит, поэтому у украинских банков есть больше шансов локализовать эту проблему.
