директор ИГ «Универ»
Сегодняшние реалии поставили перед многими компаниями по управлению активами (КУА) почти нереальные задачи - выжить в условиях финансового кризиса. Какие же пути они избирают, дабы сохранить себя и доверенные инвесторами средства в условиях ужесточенной конкуренции?
- КУА, образно говоря, делятся на два типа. К первому типу относятся те, которые созданы под управление каким-то конкретным проектом (будь-то при банке или промышленной структуре), и выполняют определенные холдинговые функции.
Второй тип таких компаний занимается управлением деньгами институтов совместного инвестирования, которые привлекают средства вкладчиков, фактически частного капитала - физических лиц и предпринимателей. В свою очередь, КУА вкладывает эти средства в определенные проекты по своему усмотрению.
Отсюда у управляющих компаний и наличие рисков, которые, разумеется, абсолютно различны. В первом случае - все зависит от того, насколько жизнеспособный проект был избран, в который вкладываются средства, насколько востребован сейчас сам объект инвестирования.
Если это строительный бизнес или бизнес по продаже земли под застройку, то в любом случае сегодня и у данных видов бизнеса существуют серьезные проблемы - как таковых заказчиков нынче очень мало. Потому создаваемые под определенных инвесторов КУА, скорее всего, будут переходить в какое-то латентное состояние либо вообще закрываться.
Если такие компании связаны с финансовым рынком в меньшей степени - здесь могут быть даже положительные результаты. Предположим, если они выступают в роли определенных инфраструктурных подразделений финансовых учреждений.
В то же время КУА, которые управляют средствами вкладчиков, сейчас, мягко говоря, испытывают тяжелые времена. Фондовый рынок «ушел», восстановление его идет очень тяжело, что послужило глобальной причиной серьезного оттока вкладчиков. Соответственно, комиссионные платежи КУА резко сократились.
А принцип зарабатывания денег в КУА в чем-то напоминает банковский. Прежде всего, определяющее значение имеет количество активов, которыми компания управляет. Для стабильной работоспособности КУА создавали достаточно широкий штат высококвалифицированных специалистов. В их число входили маркетологи, рекламисты, продажники (менеджери по продаже инвестсертификатов), трейдеры, брокеры, управляющие директора... Такие специалисты требуют больших затрат, но в текущей ситуации увольнять их никто не хочет, так как по окончании кризиса сложно будет их снова подыскать, да и поиски могут занять значительное время. Терять такие кадры сейчас совсем не хочется.
Тем более, что уже сейчас наблюдается появление рискованных инвесторов, которые считают, что уже можно снова входить в те же ИСИ-фонды, приобретая дополнительные инвестсертификаты, полагая, что на сегодня уже достигнуто «дно», скажем, отечественного фондового рынка.
В то же время нынешние платежи за проведенные сделки и управление активами уже не покрывают расходы на содержание штата сотрудников. Проблем сейчас у компаний достаточно, но массового их «схлопывания» ожидать не следует. Хотя их количество, возможно, будет сокращаться.
Чтобы выжить в непривычных кризисных условиях, в первую очередь, для экономии средств, я думаю, будут урезаться маркетинговые и рекламные бюджеты. КУА постараются тщательнее подходить к отбору действенной рекламы, маркетинговым разработкам, чаще проводить семинары- ликбезы для рядовых инвесторов, организовывать различные обучающие программы.
По большому счету, я думаю, что этот кризис даже оздоровит рынок КУА , а заодно и ту недобрую тенденцию, которая развивалась в последнее время в секторе управления активами. Возможно часть компаний пройдет процедуру слияний/поглощений, поскольку некоторым все сложнее становится тянуть свой бюджет, будут задействованы принципиально новые финансовые инструменты для восстановления своей деятельности...
Ситуация, возникшая на фондовом и финансовом рынках Украины, рано-поздно должна была произойти, потому что эти рынки в последние годы развивался прямо-таки уродскими методами и совершенно неправильно. А шапкозакидательство многих «куашек» даже настораживало. И когда-нибудь это должно было закончится, но более позднее разрешение ситуации могло привести к еще более плачевным последствиям.
Какие-то компании менее достойно выдерживают нынешний кризис, какие-то - более достойно, но все они ищут пути выхода из него присущими им методами, причем без протекционистских действий нашего государства. Хотя, к примеру, банкам такая помощь подоспела, будем считать, вовремя.
Нынешний финансовый кризис еще раз ярко продемонстрировал взаимопроникновенность мировой экономики, ее глобализацию и очень многому научил и еще научит участников мировых фондовых и финансовых рынков. Он показал многообразие возникающих рисков и реально продемонстрировал, что относиться к ним надо внимательнее, тщательнее их оценивать, прежде чем с головой окунаться в этот специфический и ответственный бизнес.
